AI 押寶行情升溫！台股大漲 663.16 點逼近 4.6 萬

台股盤後觀點

一、今日收盤結果：開低走高、權值與高價股齊攻，加權指數逼近 46,000 點

加權指數今日以 45,157.64 點開出，早盤一度下探 44,925.84 點，但低檔買盤迅速回流，隨後由電子權值、高價股及 PCB／光通訊族群接棒推升，盤中最高來到 45,878.39 點，終場收 45,832.62 點，上漲 663.16 點。成交金額回升約 8,055.79 億元，較前一交易日明顯增加，量價結構較昨日改善。台積電（2330）收 2,415 元、上漲 15 元；聯發科（2454）大漲 5.62%，電子權值同步回穩，成為指數續彈的重要支撐。

二、盤面主軸與資金流向：電子權值、高價股與 PCB 接棒，金融航運轉弱

本日多方主軸集中於 AI 與電子供應鏈，前期回檔較深的高價電子股明顯反彈。美股方面，AMD 獲 Raymond James 將評等由「優於大盤」調升至「強力買進」，帶動市場對 AI 與半導體族群風險偏好回升。盤面上，PCB 與電子零組件買盤回流，聯茂（6213）攻上漲停，相關供應鏈同步轉強；高價電子股亦有明顯反彈，聯發科（2454）上漲 5.62%，大立光（3008）攻上漲停，成為今日電子股主要多方指標。

傳產方面，塑化族群亦有資金進駐；相較之下，前一交易日強勢的航運與金融股出現獲利了結，資金明顯轉回電子及塑化族群，盤面呈現類股輪動格局。

籌碼面明顯改善，三大法人合計買超 593.87 億元，其中外資買超 365.98 億元、投信買超 48.55 億元、自營商買超約 179.33 億元。

三、今晚美股・台指期夜盤展望

今晚市場焦點集中在輝達 FY2027 第二季財報，市場將聚焦資料中心營收、AI 晶片需求及下一季財測，檢視 AI 資本支出與供應鏈需求能否延續。財報公布前，美股科技與半導體股已先行反彈，輝達亦終止連續七個交易日收黑，市場對財報期待升溫；不過，在市場預期已高的情況下，若實際營運數據或下一季財測未能超越預期，盤後股價波動仍可能放大。

台指期夜盤短線將跟隨美股科技與半導體股表現。今日台股量能回升、外資轉為買超，短線多方氣氛改善；若今晚費半與輝達維持強勢，美債殖利率亦未明顯反彈，有利指數延續反彈，進一步測試 46,000 點附近壓力。反之，若財報公布前科技股出現獲利了結，台指期夜盤波動可能隨之放大。由於輝達財報與法說會均在台股夜盤收盤後公布，真正的財報反應將留待明日台股日盤反映，今晚操作不宜預設單一方向。

四、明日觀察重點與操作

後續可留意四項重點：一、加權指數能否突破並站穩 46,000 點，若帶量突破，有利短線反彈進一步延伸；二、台積電（2330）能否續守 2,400 元並帶動聯發科（2454）、台達電（2308）等權值股延續強勢；三、今日成交金額回升至 8 千億之上，明日觀察量能能否續增，確認今日大漲並非僅為財報前押寶行情；四、輝達財報與法說將於台灣時間明日清晨出爐，須留意台積電 ADR、費半及 AI 伺服器、CPO、PCB 等供應鏈的第一時間反應。

操作上，指數連兩日反彈且今日量能回升、三大法人同步買超，短線結構較前幾日明顯改善，但 46,000 點附近仍有前波套牢與獲利了結壓力。財報公布前不宜因單日大漲過度追價；若明日財報利多後指數能放量站穩 46,000 點，可再提高部位，反之若開高後量價背離或電子主流快速轉弱，則宜先鎖定獲利、保留資金彈性。

選股邏輯與焦點族群

今日資金明顯回流電子主流，選股可優先觀察「高價 AI／IC 設計」、「PCB 高速傳輸」與「光學／CPO」三條主軸，重點放在具族群效應、量價同步轉強且基本面題材明確的個股。

高價 AI／IC 設計——聯發科（2454）、創意（3443）：聯發科今日上漲 5.62%，市場重新聚焦 AI ASIC 與 Google TPU 供應鏈題材；創意則強勢攻上漲停，高價電子買盤明顯回流。輝達財報後若 AI 資本支出展望維持正向，有利相關高階晶片設計族群延續人氣，但短線急漲後仍須觀察量價能否續強。

PCB／高速材料——台虹（8039）、亞電（4939）：AI 伺服器高速傳輸規格升級，帶動低介電、低損耗高頻材料需求升溫，兩檔今日同步攻上漲停。台虹主要受 PTFE 高頻材料驗證及潛在切入 Rubin／Rubin Ultra 平台題材帶動；亞電則受惠 AI 伺服器、高頻高速材料應用需求，資金明顯往 PCB 上游材料端擴散。

CPO／光通訊——大立光（3008）：公司斥資 30.8 億元取得台中土地及廠房，市場聚焦其 CPO 相關 FA（光纖陣列）擴產進度；目前 FA 已有訂單，試產線預計第 3 季底完成建置、最快明年中量產。新事業布局與擴產題材同步發酵，帶動今日股價攻上漲停並創新高，後續觀察客戶驗證與量產進度。

台股指數研判

加權指數今日早盤回測 44,925.84 點後迅速翻紅，終場收 45,832.62 點，已明顯站回 45,000 點、季線及短期均線，短線技術面進一步修復。成交金額連二日增加，搭配三大法人由賣轉為大幅買超，量價與籌碼結構同步改善。不過，指數盤中高點 45,878.39 點已逼近 46,000 點整數關，明日首要觀察能否帶量突破；若成功站穩，則可進一步挑戰前波 46,000 點以上壓力區。

下檔先觀察 45,500 點附近與今日收盤區能否形成支撐，進一步則看 45,000 點整數關。若輝達財報優於預期，台積電（2330）及 AI 權值股續強，加上成交量維持 8,000 億元以上，指數有機會延續反彈；反之，若財報後電子股開高走低、量能放大但指數無法突破 46,000 點，則須提防短線押寶資金獲利了結。現階段偏多看待，但仍以 46,000 點突破與量價配合為確認條件。

產業強弱

• 強勢：今日多方主軸集中在電子與塑化。高價電子由大立光（3008）、創意（3443）、健策（3653）、聯亞（3081）等多檔漲停帶動，反映輝達財報前 AI 與高成長題材資金回流；PCB／電子零組件同步轉強，台光電（2383）上漲 5.36%，金像電（2368）、欣興（3037）等獲買盤進駐。塑化類股亦明顯走強，八大類股中的塑化指數上漲 5.47%，成為非電子族群主要亮點。整體而言，今日上漲家數明顯高於下跌家數，資金風險偏好較昨日改善。
• 弱勢：航運成為今日主要調節方向，貨櫃三雄明顯拉回，陽明（2609）、萬海（2615）跌幅居前，反映前波急漲後獲利了結賣壓升高；金融股在昨日大漲後同步休息，金融類股指數下跌約 0.32%，富邦金（2881）等大型金控回檔。盤面呈現資金由前一日金融、航運輪動回電子與高價成長股的特徵，後續須觀察航運賣壓能否收斂，以及電子主流在輝達財報後能否延續。