費半重挫衝擊，台股一度跌逾 800 點、終場跌 291.69 點失守 4 萬 5

台股盤後觀點

一、今日收盤結果：開低後跌幅收斂過半，終場仍失守 45,000 點

加權指數今日開低震盪，終場收 44,920.14 點，下跌 291.69 點、跌幅 0.65%。早盤以45,034.53 點開出，下跌 177.30 點，隨後賣壓擴大，最低下探 44,399.10 點，盤中一度重挫812.73 點。隨著低接買盤進場，指數自低點反彈逾 750 點，最高回升至 45,156.17 點，短暫收復 45,000 點關卡，惟尾盤再度回落，終場仍失守整數關卡。集中市場成交金額約 7,895.30億元，較上週五減少，呈現量縮下跌格局。相較上週五重挫 1,156.50 點並跌破半年線，今日跌點明顯縮小，盤中低檔承接買盤進場，帶動指數跌幅收斂。然而，成交量能仍顯不足，且指數終場未能站回 45,000 點，顯示市場信心尚未恢復，短線止跌仍待確認。

二、盤面主軸與資金流向：台積電拖累大盤 317 點，外資續賣、投信逆勢承接

今日大盤跌點主要來自台積電（2330）。台積電早盤最低下探 2,310 元，下跌 60 元，終場收2,330 元、下跌 40 元，單檔拖累加權指數約 317 點。以此估算，扣除台積電負貢獻後，其餘成分股合計對指數貢獻約正 25 點。其他大型權值股則逆勢支撐盤勢，聯發科（2454）早盤最低下探 3,790 元，隨後翻紅攻抵 4,070 元，終場收 3,970 元、上漲 55 元；鴻海（2317）收251 元、上漲 5.5 元，漲幅 2.24%；台達電（2308）收 1,355 元、上漲 20 元。高價股信驊（5274）則收 15,625 元、下跌 345 元，走勢仍偏弱。

籌碼方面，外資賣超 735.21 億元，延續上週的調節態勢；投信逆勢買超 361.17 億元，較上週五約 236.19 億元進一步增加，延續連續買超走勢；自營商賣超 152.88 億元，三大法人合計賣超約 526.92 億元。匯市方面，新台幣兌美元盤中一度貶破 32.7 元，中午暫收 32.696 元、貶值 2.18 角，反映外資匯出壓力仍在。整體而言，外資持續調節，投信則逆勢加碼，法人操作分歧明顯；雖然部分權值股已有承接買盤，但外資賣壓尚未解除，後續仍須觀察買盤能否延續。

三、今晚美股·台指期夜盤展望

上週五（10/30）美股四大指數全面收黑，道瓊下跌 1.09%、標普 500 下跌 1.82%、那斯達克下跌 2.86%，費半重挫 7.20%，半導體族群賣壓最重。市場持續擔憂 AI 龐大資本支出的投資回收效益，加上英特爾（INTC）第四季財測不如預期，股價暴跌 28.58%；亞馬遜（AMZN）營收與獲利低於預期，自由現金流轉負，進一步加深科技股調節壓力。台指期上週五夜盤重挫867 點，收 44,433 點，今日現貨終場下跌 291.69 點至 44,920.14 點，跌幅較夜盤預示的壓力收斂，顯示低檔已有部分承接買盤，但尚不足以確認賣壓完全消化。

今晚美股能否止穩將影響台指期夜盤走向。若費半及大型科技股出現反彈，夜盤可觀察45,000 點能否重新站穩；若半導體賣壓延續，則須留意今日現貨低點 44,399.1 點附近支撐，失守後恐再擴大跌勢。此外，美國期中選舉將於週二（11/3）舉行，選前不確定性可能壓抑市場追價意願，短線仍宜控制持股與槓桿水位，觀察美股科技股走勢及外資期貨部位變化。

四、明日觀察重點與操作

觀察四項：一、台積電（2330）能否守住今日低點 2,310 元，並帶動指數站回 45,000 點；二、外資今日賣超 735.21 億元後，後續賣壓能否收斂、新台幣能否止貶；三、內資承接力道能否延續；四、11/3 美國期中選舉及後續聯準會政策預期，選舉將於台北時間 11/4 起陸續開票。

操作上，今日長下影線雖顯示低檔有買盤，但量縮且收盤仍在 45,000 點下方，尚不足以確認止跌。持股宜控制在五成以下，降低信用部位；資金優先配置於獲利能見度高、且逆勢收紅的個股，對被動元件、面板等尚未止穩的弱勢個股，不宜急於攤平。

選股邏輯與焦點族群

在外資持續調節、內資積極承接的環境下，選股以「今日逆勢收紅、具基本面或題材支撐」為原則。

IC 設計龍頭——聯發科（2454）：早盤跌逾 3% 後翻紅，盤中最高 4,070 元、高低震幅約7%，收 3,970 元、上漲 1.40%。公司法說確認首款 AI 加速器 ASIC 已於 9 月出貨，預估第四季貢獻 25 億美元營收，提供營運成長支撐；短線觀察能否站穩 4,000 元。

AI 伺服器組裝——鴻海（2317）：收 251 元、上漲 2.24%，在半導體承壓下逆勢走強。AI伺服器出貨與垂直整合布局為營運支撐，後續仍須觀察訂單能否轉化為營收與獲利，不宜將單日抗跌視為防禦性確立。

PCB 上游材料——富喬（1815）：收漲停 139 元、成交約 8.92 萬張。AI 伺服器、高速交換器與低軌衛星帶動高階玻纖布需求，高階產品比重提升有利產品組合與獲利；短線漲幅大，宜待量縮整理後再評估，不追漲停。

台股指數研判

指數自歷史高點 49,968.92 點回落約 10.10%，目前位於季線與半年線之下，45,000 點轉為短線反壓。今日留下約 521 點長下影線，近三個交易日均有下影線，顯示急跌後仍有承接，但低點持續下移，尚未確認止穩。短線支撐看今日低點 44,399.1 點附近，失守則留意 44,000 點整數關；上檔壓力依序為 45,000 點與上週五開盤高點約 46,139.79 點。

量能方面，今日成交金額 7,895.3 億元，若反彈時量能未回升、電子權值股買盤未延續，仍以技術性反彈看待。本週暫以 44,000 至 46,000 點區間觀察，方向取決於台積電（2330）能否止跌、外資賣壓是否收斂；若跌破今日低點且賣壓擴大，須下修區間預期。

產業強弱

• 強勢：玻纖布的富喬（1815）、建榮（5340）收漲停，德宏（5475）盤中觸及漲停、收漲約9.6%，高階材料需求與產品組合升級支撐買盤；同欣電（6271）收漲停，第三季獲利成長、第四季營收展望及光通訊布局提供支撐，宜獨立列為陶瓷基板與封裝題材。
• 資安與資服股延續事件行情，近期資安事件及本週資安年會帶動題材；聯發科（2454）、鴻海（2317）與台達電（2308）逆勢收紅，分別有 AI ASIC、伺服器出貨及資料中心電源需求支撐。面板的群創（3481）上漲 4.70%、友達（2409）小幅收紅，前一交易日重挫後出現低接與短線回補買盤，以跌深反彈解讀較合適，後續仍須觀察面板報價與終端拉貨能否改善。
• 弱勢：台積電（2330）下跌 1.69%，受 ADR 重挫及半導體評價修正壓抑，為主要拖累權值。被動元件賣壓集中，禾伸堂（3026）跌停收 637 元、華新科（2492）下跌 6.56%，短線調節尚未止穩；信驊（5274）下跌 2.16%，高價股風險偏好仍弱，尚不能據此認定營運轉差。