【台股盤後 1111】台積電大漲 110 元收最高！指數狂飆 1,545.23 點創史上第六大漲點

台股盤後觀點

一、今日收盤結果：加權指數收在全日最高點，連三個交易日反彈逾 4,500 點

加權指數今日終場收 44,257.15 點，上漲 1,545.23 點、漲幅 3.62%，創台股史上第六大收盤漲點，一舉收復 43,000 點與 44,000 點兩道整數關卡，並站回 10 日均線。早盤以 43,135.76點開出，隨後賣壓出籠，指數一度下探 42,708.05 點、短暫跌破平盤，惟低接買盤進場後逐步回升，午後漲勢擴大，終場收在全日最高點，日 K 線收出實體長紅。集中市場成交金額約8,739.59 億元，較前一交易日減少，呈現價漲量縮格局。對照上週五（11/6）收盤的39,701.64 點，本週三個交易日分別上漲 1,960.06 點、1,050.22 點及 1,545.23 點，累計強彈4,555.51 點，顯示短線買盤持續回流，但成交金額未同步放大，後續仍須觀察追價力道能否延續。

二、盤面主軸與資金流向：台積電營收創高領漲，外資賣壓收斂、內資持續承接

台積電（2330）基本面利多成為今日電子權值股反彈的重要支撐。公司 11/10 公布 10 月合併營收 5,868.9 億元，月增 14.7%、年增 59.7%，創單月歷史新高；同日董事會通過第三季財報，每股盈餘（EPS）29.43 元，並決議配發每股現金股利 9 元，進一步提振市場信心。台積電今日大漲 110 元收 2,395 元，聯發科（2454）與南亞（1303）分別貢獻大盤約 75 點及 53 點。其他大型權值股表現則有差異，台達電（2308）上漲 1.57%、收 1,295 元，鴻海（2317）尾盤翻紅 0.5 元、收 242 元，漲幅僅 0.21%。盤面資金除集中於電子權值股外，PCB 與上游材料的欣興（3037）、台玻（1802）、富喬（1815），散熱族群的奇鋐（3017）、健策（3653），以及記憶體南亞科（2408）、被動元件國巨*（2327）等成交活絡，成為今日主要強勢族群。

籌碼方面，內外資操作分歧格局延續。外資現貨連續第 10 個交易日賣超，但單日賣超金額由前一日的 341.17 億元大幅收斂至 7.66 億元，顯示外資調節力道明顯減輕；投信持續買超，自營商則由賣轉買，帶動三大法人合計由前一交易日賣超 117.62 億元，轉為買超 202.56 億元。政策面上，國安基金已啟動第 10 次市場安定任務，對市場信心形成支撐。財政部今日表示，國安基金將視市場情況動用資金，退場須經委員會決議，目前並無預設退場時點。考量加權指數三個交易日已累計反彈逾 4,500 點，後續仍須觀察外資能否由賣轉買，以及成交金額能否同步回升，確認反彈行情的延續性。

三、今晚美股·台指期夜盤展望

美國 10 月 CPI 月增 0.4%、核心 CPI 月增 0.3%，雙雙高於市場預期，Fed 官員接連釋出偏鷹訊號，市場對 12 月升息的預期升溫，美債殖利率走高持續壓抑科技股評價。10 日美股四大指數全面收黑，那斯達克下跌 0.74%，費半下跌 0.35%、失守萬點關卡，輝達重挫約 5.5%，台積電 ADR 則逆勢上漲 2.02%，半導體族群表現分歧。台股今日在台積電（2330）領軍下大漲1,545.23 點，但成交金額較昨日縮減，顯示指數快速回升之際，追價動能尚未同步增強。今晚觀察美債殖利率是否持續攀升、輝達能否止跌，以及費半能否重返萬點。若美股科技股續弱，台指期夜盤須提防短線獲利了結賣壓，並觀察 44,000 點附近能否形成有效支撐；若台積電ADR 維持強勢、費半止跌回升，則有利台股延續反彈，後續仍須觀察外資賣壓是否進一步收斂。

四、明日觀察重點與操作

觀察順序依序為：外資能否結束連續賣超、轉為買超；台積電（2330）能否守穩 2,300 元以上並消化短線獲利賣壓；集中市場成交金額能否重新站上 1 兆元，確認急漲後仍有新增買盤承接；以及 12 月 8～9 日 FOMC 前，Fed 官員發言對市場升息預期與美債殖利率的影響。

操作上，指數三個交易日急彈 4,555.51 點，短線漲幅已大，不宜在長紅後追價。手中持股可汰弱留強，資金以第 3 季財報、10 月營收及訂單能見度有實績支撐的 AI 供應鏈為主；信用槓桿維持保守，並保留部分現金因應升息預期變化造成的震盪。

選股邏輯與焦點族群

本日行情以「權值基本面利多＋前一日法人加碼延續」為主要動能，選股鎖定營收、財報或產業需求已有實績，且今日股價明顯轉強的標的：

權值領頭——台積電（2330）：10 月營收 5,868.9 億元、年增 59.7%創單月新高，第 3 季每股現金股利提高至 9 元，基本面利多落地；今日大漲 4.81%、收 2,395 元並收在最高點，為大盤上漲最主要貢獻來源。截至 11/10 外資仍持續調節，短線不宜追高，2,300 元附近為今日低點區與整數支撐，可作為回檔第一道觀察。

IC 設計龍頭——聯發科（2454）：今日上漲 4.18%、收 3,990 元，對指數貢獻約 75 點，僅次於台積電（2330）。首款 AI ASIC 已開始出貨，資料中心 ASIC 成為中長線新增成長動能；股價逼近 4,000 元整數關，短線觀察能否有效站穩。

PCB上游材料——台玻（1802）、富喬（1815）：今日雙雙攻上漲停，成交量居市場前段。AI 伺服器與高速運算推升 PCB 朝低損耗、高頻高速規格升級，帶動 Low Dk、T-glass 等高階玻纖布需求吃緊；其中台玻（1802） 10 月營收 55.66 億元、年增 56.49%，營運已有數據佐證。族群短線漲幅已大，宜搭配後續月營收與報價變化追蹤，避免急漲後追高。

台股指數研判

技術面上，指數連三日收紅並站回10 日線，44,000 點由原先壓力轉為短線支撐；下方依序觀察43,000點及今日低點42,708.05點，若再跌破今日低點，代表本日長紅K的支撐效果失效，反彈結構將明顯轉弱。上方則先看45,000 點整數關卡及月線反壓。

量能方面，本週三日反彈僅10 日成交金額站上兆元，今日量縮但收在全日最高，顯示短線賣壓減輕，但指數若要進一步挑戰45,000 點，仍須成交金額回升配合。綜合研判，目前仍定位為急跌後的強勢反彈，短線格局偏多，但尚不足以確認中期趨勢翻多；後續關鍵仍在外資賣壓能否收斂，以及美國升息預期是否持續升溫。

產業強弱

• 強勢：晶圓代工與IC 設計（台積電（2330）、聯發科（2454）、創意（3443））受惠AI、先進製程與ASIC 需求，基本面成長動能明確；PCB 與載板（欣興（3037）、南電（8046））、玻纖布（台玻（1802）、富喬（1815））則受AI 伺服器規格升級帶動高階材料需求。散熱（奇鋐（3017）、健策（3653））受惠液冷與高功耗AI 伺服器需求；測試介面族群旺矽（6223）、穎崴（6515）、精測（6510）受惠AI、ASIC 與GPU 測試需求，三檔同步攻上漲停。
• 弱勢：AI 伺服器組裝表現落後大盤，鴻海（2317）僅小漲，廣達（2382）、緯穎（6669）成交活絡但走勢偏弱；華新科（2492）、景碩（3189）及力積電（6770）亦承壓。萬潤（6187）、中砂（1560）等前波強勢股出現獲利了結，顯示資金今日較集中在基本面成長明確的大型半導體、AI 材料與測試介面族群。