連兩日千點反彈！加權大漲 1,050.22 點收 42,711.92 點、站回 5 日線

台股盤後觀點

一、今日收盤結果：開高震盪收紅，日 K 連 3 紅、成交金額重返兆元

加權指數今日開高震盪，終場收 42,711.92 點，上漲 1,050.22 點、漲幅 2.52%。早盤以42,130.33 點開出，盤中最高衝上 43,135.92 點，一度大漲約 1,474 點，隨後賣壓出籠，指數最低回落至 41,930.03 點，漲點一度收斂至 268 點，尾盤買盤回流，帶動指數收復 42,700 點關卡。集中市場成交金額約 1.03 兆元，較昨日增加，量能重返兆元。台積電（2330）最後一盤成交 5,358 張，終場上漲 50 元、收 2,285 元，漲幅 2.24%，收在今日最高價。櫃買指數收332.97 點，上漲 3.42%，漲幅優於加權指數。值得注意的是，上市上漲 526 家、下跌 491 家，漲跌家數接近，顯示指數雖大漲逾千點，但漲勢仍集中於部分權值及強勢族群，市場買盤尚未全面擴散。

二、盤面主軸與資金流向：封測、PCB 及光通訊走強，金融與傳產相對弱勢

今日台股續揚主要受到美股科技股反彈及政策穩市措施帶動，資金集中回流電子族群。半導體、電子零組件表現強勢，其中先進封裝、封測、PCB 載板及 AI 伺服器相關供應鏈買盤積極，反映市場對 AI 硬體需求的信心回升。光通訊方面，Coherent 最新財報及財測優於預期，帶動市場關注高速光通訊需求，相關概念股延續強勢。國際油價回落則有助緩解通膨與企業成本壓力，塑膠、玻璃及航運族群亦獲買盤青睞。高價電子股多檔強勢上漲，顯示資金重新聚焦 AI 主流供應鏈，但金融及部分傳產股表現相對落後，盤面仍呈現明顯的族群輪動。

籌碼方面，外資截至昨日（11/9）已連續 8 個交易日賣超，累計約 7,957 億元，昨日單日賣超 900.56 億元，台指期淨空單增至 101,771 口，顯示外資避險及調節壓力仍高；相較之下，投信截至昨日連續 20 日買超，內外資操作方向持續分歧。今日三大法人合計賣超約 148.24億元，其中外資賣超 341.17 億元、投信買超 368.29 億元、自營商賣超 175.36 億元。雖然指數連續兩日強彈，但外資仍站在賣方，後續須觀察賣超金額能否進一步收斂，以及期貨空單是否回補，才能確認反彈的延續性。

三、今晚美股·台指期夜盤展望

隔夜（11/9）美股受油價重挫及科技股跌深買盤回補帶動，四大指數全面強彈。道瓊上漲2.15%；標普 500 上漲 2.35%，創 4 月 8 日以來最大單日漲幅；那斯達克上漲 2.74%，費半大漲 6.85%。超微（AMD）受升評激勵飆漲 13.26%、應用材料（AMAT）上漲 11.37%，輝達（NVDA）則因董事會啟動涉及執行長黃仁勳的獨立調查，逆勢下跌 4.27%，為費半成分股中唯一收黑者。今晚台灣時間 21:30 將公布美國 10 月 CPI，若通膨高於預期，可能推升市場對 Fed 12 月升息的預期，並壓抑科技股追價意願。考量費半短線已大幅反彈，加上台股連兩日累計上漲逾 3,000 點，今晚台指期夜盤須留意獲利了結賣壓，先觀察 42,000 點關卡能否守穩，若 CPI 低於預期、費半續強，則有利期貨延續反彈。

四、明日觀察重點與操作

明日觀察：一、今晚美國 10 月 CPI 與輝達相關調查後續，觀察美債殖利率及科技股反應，作為電子權值股能否延續反彈的重要外部訊號；二、外資現貨能否由連續賣超轉為收斂，以及台指期逾 10 萬口淨空單是否開始回補，這是反彈能否進一步轉為築底的關鍵；三、新台幣能否守住 33 元，若股市反彈但匯率持續走貶，代表外資資金壓力仍未解除；四、本週進入第 3 季財報密集公告期，非金控上市公司申報期限至 11/16，留意實際獲利與股價反應是否出現落差。

操作上，台股連兩日強彈逾 3,000 點後，短線追價空間已縮小，持股宜以有第 3 季財報、10月營收及訂單能見度支撐的 AI 供應鏈為主；連續漲停的題材股可適度分批落袋，融資與槓桿部位仍維持保守。若外資賣壓持續縮減、匯率止貶且電子權值股未再破低，再考慮逐步提高持股。

選股邏輯與焦點族群

今日屬「跌深後第二波強彈、資金集中 AI 硬體與基本面亮點股」的盤勢，選股以具營收或財報實證、且量價表現較強者為優先。

電源與散熱權值——台達電（2308）：連續兩日收漲停，今日鎖在 1,275 元，為指數反彈的重要推力之一。10 月營收創單月新高，AI 資料中心電源與散熱需求仍是長線主軸；惟兩日急漲後短線漲幅已大，宜等待量縮整理再分批承接。

封測龍頭——日月光投控（3711）：今日上漲 7.84%、收 605 元，同欣電（6271）、京元電子（2449）、頎邦（6147）等封測與測試股同步走強，反映 AI 晶片先進封裝與測試需求仍有基本面支撐。短線漲幅擴大後，不宜追價，後續觀察法人籌碼是否持續回流。

電子材料轉機——南亞（1303）：第三季 EPS 4.90 元、前三季累計 EPS 10.07 元，獲利表現亮眼；10 月營收 349.42 億元、年增 64.6%，創近 55 個月新高，電子材料營收占比已升至61.5%。連兩日漲停，近期股價主因高階 CCL、銅箔等 AI 電子材料需求及漲價題材帶動，後續宜觀察電子材料報價與高檔量價變化。

台股指數研判

加權指數自 11/6 盤中低點 37,837.05 點反彈至今日收盤 42,711.92 點，累計回升 4,874.87 點、約 12.9%，日 K 連三紅，今日並收復約 41,719 點的 5 日線，成交金額放大至兆元之上，短線止跌訊號進一步增強。不過今日盤中最高 43,135.92 點、最低 41,930.03 點，高低震盪逾1,200 點，43,000 點一度突破後仍未能守住，顯示上檔解套與獲利了結賣壓仍重。

下方支撐先看今日低點，再看 5 日線；若兩者相繼失守，則須留意回測 40,000 點整數關。上方先看今日高點，突破後再觀察 44,900～45,200 點前波套牢區。

籌碼面截至 11/10，外資現貨仍連續賣超，台指期淨空單更升至 103,473 口、創新高。在外資現貨賣壓明顯收斂、期貨空單開始回補前，這波仍先以跌深反彈看待。若後續量能萎縮、外資持續賣超，須留意反彈後再度回測支撐；反之若帶量突破今日高點，且外資籌碼同步改善，築底結構才會更明確。

產業強弱

• 強勢：封測與測試介面買盤明顯回流，同欣電（6271）漲停，京元電子（2449）、頎邦（6147）、矽格（6257）同步走強，反映 AI 晶片封裝與測試需求題材重新獲資金承接。PCB／載板與 CCL 亦全面反彈，金像電（2368）及金居（8358）漲停，欣興（3037）、南電（8046）、台光電（2383）盤中均一度觸及漲停，前波因 AI 資本支出疑慮遭大幅調節，但AI 伺服器、高速交換器與高速傳輸規格升級趨勢未變，高階伺服器板、ABF 載板及低損耗CCL 的用量與規格持續提升，跌深後帶動資金快速回補。台玻（1802）亦收漲停，電子級玻纖布為 CCL 上游關鍵材料，受惠高階 PCB 朝低損耗、高頻高速規格升級，與 PCB／CCL 形成同一波材料鏈買盤。光通訊的華星光（4979）、光環（3234）、波若威（3163）則受 AI 高速傳輸與 CPO 題材帶動；高價電子股風險偏好同步回升，旺矽（6223）、世芯-KY（3661）、精測（6510）、力旺（3529）、聯亞（3081）均收漲停。
• 弱勢：汽車類指數下跌 3.07%，東陽（1319）重挫 9.26%、和泰車（2207）下跌 4.69%。在資金集中回流 AI 電子下，汽車族群買盤明顯降溫，加上 10 月新車掛牌與東陽（1319）營收數據偏弱，成為今日主要弱勢族群。