美股連三紅難擋電子股賣壓，台股重挫 667.25 點失守 47,000 點及季線！

台股盤後觀點

一、今日收盤結果：開低走低、盤中一度重挫近千點，失守 47,000 點及季線

台股今日開低走低，加權指數終場收在 46,368.33 點，跌幅 1.42%，回吐前一交易日大漲 939.35 點的逾七成漲幅。指數以 47,014.87 點開出，盤中最高 47,015.45 點，幾乎就是當日最高位置，隨後賣壓持續出籠，最低跌至 46,055.07 點，一度重挫 980.51 點，尾盤跌勢才略為收斂。指數不僅失守 47,000 點整數關卡，也再次跌破季線約 46,505 點，顯示昨天的強勢反彈尚未能夠延續。成交量方面，集中市場成交金額 8,213.76 億元，較前一日 7,503.41 億元增加，呈現量增下跌格局；櫃買指數同步下跌 1.83%，成交金額 2,130.3 億元，上市櫃合計成交金額約 1.03 兆元。盤面上，金融類股逆勢上漲 1.05%，但電子權值股及中小型電子股普遍走弱，成為拖累指數的主要因素，也反映市場短線賣壓仍然沉重。

二、盤面主軸與資金流向：電子權值股與法說後個股遭調節，金融、生技逆勢抗跌

今日台股下跌的主要壓力並非來自台積電（2330），而是其他大型電子權值股及法說會後遭到調節的個股。台積電（2330）僅小跌 0.41%，收在 2,415 元，但聯發科（2454）重挫 4.49%、收 4,045 元，台達電（2308）下跌 4.52%、收 1,480 元，鴻海（2317）也下跌 1.39%、收 248 元，拖累電子類股及大盤表現。其中，聯電（2303）前一日法說會宣布追加 32 億美元資本支出，加速矽光子及先進封裝布局，股價當天上漲 4.49%，但今日卻反轉跌停，收在 115.5 元，顯示市場對法說利多的反應出現明顯轉變。中華精測（6510）同樣受到短線調節，反映市場在指數震盪加劇之際，對高檔電子股的追價態度轉趨謹慎。類股方面，電子股普遍走弱，光電及玻璃陶瓷族群跌幅較重，金融、生技及水泥等傳統防禦性族群則相對抗跌，顯示市場資金偏向保守。外部因素方面，Alphabet 財報後股價重挫，加上中東局勢及全球貨幣政策仍存在不確定性，也壓抑市場追價意願。法人籌碼方面，前一交易日外資雖回補 159.57 億元，但仍連續第 14 個交易日賣超台積電，顯示外資對大型權值股的態度尚未明顯轉變。

三、今晚美股·台指期夜盤展望

美股週三（10/28）四大指數連續第三個交易日收紅，道瓊上漲 0.19%、收 52,475.1 點，那斯達克上漲 0.27%、收 26,549.85 點，標普 500 上漲 0.28%、收 7,743.98 點，費城半導體指數則上漲 1.75%、收 11,684 點，其中甲骨文與 SK 海力士 ADR 漲幅都超過 10%。聯準會如預期維持利率在 3.75%至 4.00%不變，主席華許對 12 月是否再度升息未給出明確指引，後續利率走向仍有變數。不過，值得注意的是，儘管美股連續上漲，台指期昨晚夜盤卻下跌 128 點，今天台股更重挫 667.25 點、再次跌破季線，顯示台股短線表現明顯弱於美股，市場賣壓仍未完全消化。今晚美股將持續受到科技巨頭財報影響，尤其要觀察微軟與 Alphabet 財報公布後，市場對 AI 資本支出及獲利展望的反應，以及輝達等 AI 晶片股能否止跌。另外，美伊局勢與油價變化也可能影響市場情緒。對台股而言，今晚最重要的是觀察台指期夜盤能否止跌回穩。如果費半延續強勢，但台指期夜盤仍持續走弱，代表台股短線賣壓可能尚未消化，明天仍需留意 46,000 點整數關卡能否守住，以及電子權值股是否出現止跌訊號。

四、明日觀察重點與操作

明日（10/30）為 10 月最後一個交易日，觀察三項重點：一、指數能否收復季線（約 46,505 點），若連兩日收在季線下方，反彈結構將進一步轉弱；二、外資台指期淨空單今日增至 89,522 口，較昨日增加 4,605 口，明日觀察空單是否持續擴大，並搭配現貨買賣超，判斷外資調節壓力是否升高；三、聯發科（2454）、台達電（2308）等今日重挫權值能否止跌，並留意聯發科（2454）明日法說展望。

操作上，季線未收復前不宜積極加碼，持股以第三季財報已公布、獲利成長且展望穩健者為主；法說後漲多個股須留意獲利了結，信用部位維持保守。

選股邏輯與焦點族群

今日屬「季線失守、資金選擇性承接」盤，選股以獲利成長、營運展望明確，且股價相對抗跌者為主。

權值錨點——台積電（2330）：大盤下跌 1.42%，台積電僅跌 0.41%、收 2,415 元，相對抗跌。截至昨日，外資已連 14 個交易日賣超，籌碼壓力仍在；後續觀察賣超能否收斂，並以 2,400 元作為短線承接觀察點。

財報兌現——穩懋（3105）：第三季 EPS 4.55 元、毛利率 37.4%，獲利明顯改善，加上航太、衛星與光通訊需求支撐第四季展望，今日連續第二日漲停、收 594 元。財報與成長預期共同帶動買盤，急漲後宜留意換手與獲利了結壓力。

被動元件抗跌——華新科（2492）：電子股普遍走弱下，仍上漲 6.28%、收 423 元。被動元件報價調整與高階產品需求提供題材支撐，後續追蹤 10 月營收及漲價落實情況，確認能否轉為獲利成長。

台股指數研判

技術面，今日開盤接近全日高點，收出帶下影線的長黑 K，跌破 5 日均線與季線，昨日反彈未能延續。下方先看今日低點 46,055.07 點與 46,000 點整數關，失守則留意 10/27 低點 45,676.67 點，再看 45,000 點；上方壓力依序為季線約 46,505 點與 47,000 點。

若明日賣壓收斂、指數重新站回季線，有利短線修復，但仍須觀察後續承接，才能確認是否為假跌破；若跌破 46,000 點且量能放大，則修正壓力升高。季線未收復前，維持區間震盪、偏保守看待。

產業強弱

• 強勢：生技醫療類股上漲 1.10%居冠，金融、水泥分別上漲 1.05%、0.46%，呈現電子股走弱、資金轉向非電子的輪動。穩懋（3105）受第三季獲利改善及航太、衛星與光通訊展望支撐漲停作收；華新科（2492）上漲 6.28%，被動元件報價調整與高階需求題材吸引買盤。
• 弱勢：光電、玻璃陶瓷分別下跌 5.18%、5.15%，大立光（3008）、玉晶光（3406）及台玻（1802）調節賣壓明顯；聯電（2303）跌停，法說漲價利多仍難抵銷市場對折舊、原料成本及毛利率的疑慮；聯發科（2454）、台達電（2308）分別下跌 4.49%、4.52%，電子權值承接偏弱。景碩（3189）、大量（3167）分別下跌 7.34%、8.16%，PCB 與設備股亦見調節。